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半导体、电子设备:配置中报确定性标的 荐17股

2019-12-04 15:21:11来源:励志吧0次阅读

半导体、电子设备:配置中报确定性标的 荐17股 2015-07-06 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

投资要点:

iPhone6S预期渐起,粉色设计将成最大卖点。本周iPhone6S新闻开始预热,结合我们从供应链确认的信息,iPhone6S的最大变化是增加了粉色作为第四种外观颜色,其他还包括采用7系航空级铝合金,2GB内存,12M像素摄像头等。特别是粉色设计预计将大受女性消费者欢迎,然后由于7系铝合金后端氧化处理难度较大,结合新增粉色,我们估计供应链早期良率可能遭遇重大挑战,进而驱动金属加工行业产能趋紧,在2015年国产手机也全面金属化的大趋势下,国内具有较强产品开发能力的企业可望大幅受益,建议重点关注长盈精密、比亚迪电子等公司。

小米公布上半年出货量 470万支,全年出货目标从1亿下调至8000万。本周雷军在微博上公布了小米上半年出货量数字为 470万支,在上半年小米新机表现欠佳,华为、OPPO、Vivo、魅族联手围剿小米的局面下取得这一数字颇为不易,下半年小米5将成为全年决胜关键。2015年小米出货量目标也从1亿下调至8000万,反映了小米在市场上所受到的竞争压力。而随着各家品牌纷纷跟进华为Mate7挺近 000元市场来看,原来有三星主导的 000-5000元市场成为国内品牌开发的重点,也将刺激金属机壳、指纹识别、快速充电,甚至包括蓝宝石、陶瓷等新技术的应用。

成功概率渐成市场关注问题,建议配臵中报确定性强,转型执行力优秀的公司。

在市场整体性的剧烈波动之中,曾经犹豫市场空间巨大而享受高企估值的非龙头公司大多面临较大的股价回调。从我们与市场交流的反馈看,投资者开始重视业绩,相比于此前只考虑市值vs空间(市梦率),相比与此前的乐观情绪更注重成功公司团队的成功能力,特别是过去表现优秀的公司正在凭借市场对其的信任逐步企稳。相比此前市场对短期业绩的漠不关心,目前投资者对7、8月面临的中报表现颇为关注。尽管在大幅反弹中,也许是下跌幅度最大的股票更具弹性(从6月5日创业板顶部至上周末,下跌幅度最大的五只电子行业股票为福星晓程、利达光电、顺络电子、兴森科技、鹏辉能源),但是从投资而非投机的角度看,我们认为更应该选择中报确定,成长逻辑良好,转型执行力强的优质公司,重点提示关注欣旺达(预计中报80%-100%),长盈精密(预计中报70%),长电科技(预计中报140%-170%),华天科技(预计中报 5%)。

重点投资组合:欧菲光、长盈精密、欣旺达、长电科技、华天科技、同方国芯、上海新阳、信维通信、德赛电池、国民技术、劲胜精密、环旭电子、万润科技、远方光电、光韵达、安洁科技、三安光电

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